أصبحت خدمات الأصول المشفرة نشاطًا خاضعًا للتنظيم في 30 ديسمبر 2024.
لائحة أسواق الأصول المشفرة (اللائحة (EU) 2023/1114) هي مجموعة القواعد الموحدة على مستوى الاتحاد الأوروبي لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة ومُصدري الرموز. Venvera برنامج امتثال لـ MiCA يحوّل اللائحة إلى برنامج عمل محدد النطاق وقابل للتتبع: أي الأنشطة تحتاج إلى ترخيص، وكيف يجب حماية الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء، وكيف تثبت بالأدلة قواعد السلوك ونزاهة السوق والإبلاغ بدلًا من اكتشاف الفجوات خلال مراجعة رقابية.
برنامج الامتثال لـ MiCA، مبني على نص اللائحة (EU) 2023/1114 ذاته
Venvera برنامج امتثال لـ MiCA مخصص لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة ومُصدري الرموز العاملين في الاتحاد الأوروبي. يقسّم اللائحة (EU) 2023/1114 إلى 26 ضابطًا متتبعًا تغطي الترخيص والنطاق، والحوكمة والضمانات الاحترازية، وحفظ الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء، وقواعد السلوك والإفصاح، وإساءة استغلال السوق، وحفظ السجلات والإبلاغ. ويحدد كل ضابط الأدلة التي ستتوقعها الجهة الرقابية، ويحمل مسؤولًا وحالة، ويحفظ المستندات التي تسنده. وعندما تسألك سلطتك المختصة أو مجلس إدارتك عن موقعك، يكون عرض الجاهزية والتصدير جاهزين بالفعل.
ما هو MiCA، وهل ينطبق عليك؟
MiCA هو أول إطار على مستوى الاتحاد الأوروبي لأسواق الأصول المشفرة. وهو ينظم فئتين: مزوّدي خدمات الأصول المشفرة (CASPs) الذين يديرون منصات الصرف، أو الحفظ، أو منصات التداول، أو تنفيذ الأوامر، أو التحويلات، أو تقديم المشورة، ومُصدري الأصول المشفرة أو عارضيها. ويقسّم الأصول المشفرة إلى ثلاث فئات: الرموز المرجعية للأصول (ARTs)، ورموز النقود الإلكترونية (EMTs)، والأصول المشفرة الأخرى، وتختلف الالتزامات باختلاف الفئة. تُطبق القواعد الخاصة بـ ARTs وEMTs منذ 30 يونيو 2024، وتُطبق القواعد الخاصة بمزوّدي خدمات الأصول المشفرة والأصول المشفرة الأخرى منذ 30 ديسمبر 2024، مع فترة انتقالية تقررها الدول الأعضاء، لا يجوز بموجبها للمزوّدين القائمين مواصلة العمل إلا حتى حصولهم على الترخيص أو حتى 1 يوليو 2026 كحد أقصى. ويجب أن يحصل مزوّد خدمات الأصول المشفرة على ترخيص من السلطة المختصة في دولته الأم، وأن يحتفظ بضمانات احترازية، وأن يُبقي الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء منفصلة وآمنة، وأن يدير تضارب المصالح، ويعالج الشكاوى، ويمنع إساءة استغلال السوق، ويحفظ السجلات. تدير Venvera ذلك كله بوصفها برنامج امتثال لـ MiCA: تربط واجبات مزوّدي الخدمات والمُصدرين بالضوابط، وتقيس جاهزيتك، وتتتبع الأدلة خلف كل منها.
اعرف ما يحتاج إلى ترخيص، والتزم بحدود النطاق.
يحوّل MiCA خدمات الأصول المشفرة إلى نشاط مرخص. ترشدك Venvera خطوة بخطوة: أي الأصول المشفرة تتعامل معها وكيف يُصنَّف كل منها (رمز مرجعي للأصول، أو رمز نقود إلكترونية، أو أصل مشفر آخر)، وأي الخدمات تقدمها وبالتالي ما الذي يجب أن يغطيه ترخيص CASP الخاص بك، وهل يحتاج العرض أو القبول للتداول إلى ورقة بيضاء للأصل المشفر. ويُوثَّق القرار ويُؤرَّخ، ويمكن إعادة إجرائه عند تغير خط منتجاتك أو الفترة الانتقالية.
- تصنيف الأصول المشفرة: ART، أو EMT، أو أصل مشفر آخر
- نطاق ترخيص CASP، خدمةً خدمة
- التزامات العرض والقبول للتداول والورقة البيضاء
- جواز المرور الأوروبي عبر الحدود والفترة الانتقالية، متتبعان
الجدارة والنزاهة، وحوكمة سليمة، ورأس مال يدعمها.
يُخضع MiCA الهيئة الإدارية والمؤسسة لمعايير احترازية ومعايير حوكمة. تتتبعها Venvera بوصفها ضوابط مدعومة بالأدلة: تقييمات الجدارة والنزاهة لمجلس الإدارة وأصحاب الحصص المؤهلة، وهيكل تنظيمي واضح مع رقابة داخلية وإدارة للمخاطر، وضمانات احترازية لا تقل عن المتطلب المنطبق (الحد الأدنى الوارد في الملحق IV لفئة الخدمة أو ربع النفقات العامة الثابتة بالنسبة إلى مزوّد خدمات الأصول المشفرة، أو أساس الأموال الخاصة بالنسبة إلى المُصدر)، وسياسة لتضارب المصالح، ونظام للإسناد الخارجي، واستمرارية الأعمال للخدمات الحرجة.
- الجدارة والنزاهة للهيئة الإدارية وأصحاب الحصص المؤهلة (المادة 68)
- مراقبة الضمانات الاحترازية والأموال الخاصة بصورة مستمرة
- تحديد تضارب المصالح وإدارته والإفصاح عنه
- إسناد خارجي مع الاحتفاظ بالمسؤولية، واستمرارية الأعمال
افصل كل مركز من مراكز العملاء واحمِه وقيّده في السجلات.
حماية الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء هي جوهر MiCA. تتتبع Venvera واجبات الحفظ: فصل الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء عن أصول المؤسسة نفسها، وإيداع أموال العملاء لدى مؤسسة ائتمانية أو بنك مركزي، وسياسة حفظ تتضمن سجلًا للمراكز وتعاملًا آمنًا مع وسائل الوصول، والإقرار بمسؤولية أمين الحفظ عن الفقدان، وبالنسبة إلى مُصدري الرموز، احتياطيًا أو أموالًا محمية تغطي الرموز المتداولة تغطية كاملة مع الوفاء بحقوق الاسترداد.
- فصل الأصول المشفرة والأموال الخاصة بالعملاء، دون أي استخدام لحساب المؤسسة
- سياسة الحفظ، وسجل المراكز، وضوابط الوصول إلى المفاتيح
- الإقرار بمسؤولية الحفظ عن الفقدان وإدارتها
- احتياطي الرموز وتغطيتها، مع حقوق الاسترداد (ART/EMT)
تعامل عادل وواضح وغير مضلل، من التسويق حتى الشكاوى.
يضع MiCA معيارًا للسلوك: التصرف بأمانة وإنصاف ومهنية بما يحقق مصالح العملاء على أفضل وجه. تتتبع Venvera الواجبات المترتبة على ذلك: أوراق بيضاء تتضمن الإفصاحات الإلزامية لكل نوع من الأصول، واتصالات تسويقية يمكن تمييزها ومتسقة مع الورقة البيضاء، وإفصاح واضح عن الأسعار والتكاليف والرسوم والمخاطر، وحق الانسحاب في عروض التجزئة المؤهلة، وإجراءات فعالة لمعالجة الشكاوى مع سجلات بنتائجها.
- سلوك أمين ومنصف ومهني بما يحقق مصالح العملاء على أفضل وجه
- مراجعة محتوى الورقة البيضاء والاتصالات التسويقية
- الإفصاح عن التكاليف والرسوم والمخاطر وحق الانسحاب
- معالجة الشكاوى بسرعة وإنصاف، مع الاحتفاظ بالسجلات
المعلومات الداخلية، والتداول بناءً عليها، والتلاعب بالسوق.
يمد MiCA نظامًا لمكافحة إساءة استغلال السوق ليشمل الأصول المشفرة. تتتبع Venvera الضوابط: تحديد المعلومات الداخلية وتقييد الوصول إليها والإفصاح عنها حين تكون مُصدرًا، وحظر التداول بناءً على معلومات داخلية والإفصاح غير المشروع عبر السياسات وقواعد التعاملات للحساب الشخصي والتدريب، وحظر التلاعب بالسوق، وحين تتولى ترتيب المعاملات أو تنفيذها، الإبقاء على ترتيبات لمنع إساءة استغلال السوق وكشفها والإبلاغ عن الأوامر والمعاملات المشبوهة إلى سلطتك المختصة.
- التعامل مع المعلومات الداخلية والإفصاح العام عنها (المادتان 87 و88)
- تطبيق حظر التداول بناءً على معلومات داخلية والإفصاح غير المشروع
- حظر التلاعب بالسوق مع رقابة متناسبة
- الإبلاغ عن المعاملات والأوامر المشبوهة إلى السلطة (المادة 92)
السجلات والإبلاغ وDORA على منصة واحدة.
يشترط MiCA سجلات كاملة للخدمات والأوامر والمعاملات، وإبلاغًا في الوقت المناسب إلى السلطة المختصة، ويوجّه مزوّدي خدمات الأصول المشفرة نحو المرونة التشغيلية الرقمية. ولأن مزوّد خدمات الأصول المشفرة هو أيضًا كيان مالي بموجب DORA، فإن أعمال مرونة تقنية المعلومات والاتصالات تتداخل مباشرة: تدير Venvera إطار MiCA إلى جانب DORA، فتُتتبع إدارة مخاطر تقنية المعلومات والاتصالات والإبلاغ عن الحوادث واختبارات المرونة مرة واحدة وتُحتسب للإطارين معًا. وواجبات المعلومات بموجب قاعدة السفر (Travel Rule) المصاحبة لتحويلات الأصول المشفرة مغطاة في المكان نفسه.
- حفظ سجلات الخدمات والأوامر والمعاملات (المادة 68(9))
- الإبلاغ التنظيمي إلى السلطة المختصة، في مواعيده
- مرونة تقنية المعلومات والاتصالات مشتركة مع برنامج DORA لديك
- واجبات المعلومات الخاصة بتحويل الأموال (Travel Rule) مغطاة
جدول البيانات أو Venvera.
أسئلة لائحة أسواق الأصول المشفرة، مجابة.
أدلة إرشادية حول MiCA
- شرح متطلبات MiCA لمزوّدي خدمات الأصول المشفرةالترخيص، وفئات رأس المال في الملحق IV، والحوكمة، وحفظ أصول العملاء، والقواعد الخاصة بكل خدمة.
- غرامات MiCA وعقوباته: ما الذي تخاطر به فعلًاالحدود الدنيا في المادة 111 حسب فئة المخالفة، والمستوى المستقل البالغ 15% لإساءة استغلال السوق، والجهة التي تتولى الإنفاذ.
- كم يكلف الامتثال لـ MiCAالسعر الوحيد في اللائحة هو رأس المال، واختبار النفقات العامة الثابتة يتجاوزه أسرع مما تظن.
اعرف موقعك من MiCA في كل مجال.
ابدأ بتقرير فجوات مجاني يغطي مجالات MiCA الستة كلها: 10 دقائق، ودون بريد إلكتروني للبدء.
✓ مع كل خطة مدفوعة: جاهزية للتدقيق خلال 90 يومًا أو استرداد أموالك*
10 دقائق · لا يلزم بريد إلكتروني للبدء · دون بطاقة ائتمانية · يبقى ملكًا لك